📉📈 Индекс Мосбиржи довольно агрессивно падал в последнее время, и по итогам последних 6 торговых сессий мы увидели внушительное снижение с 3500 до 3300 пунктов, и в моменте даже ниже этой отметки:



Если взглянуть на индекс Мосбиржи, то можно увидеть, что диапазон 3200-3300 пунктов является серьёзной поддержкой, и уже сегодня мы видим первые попытки оттолкнуться из неё (см.график ниже).

👉 Ни на что не намекаю, по-прежнему считаю фундаментальный анализ определяющим в принятии инвестиционных решений, но иногда на тех.анализ тоже полезно поглядывать — благодаря ему точки входа и выхода можно подыскать более точно и удачно.

А вот что касается ключевой ставки, то события здесь развиваются крайне любопытно и одновременно тревожно. Если неделю назад ставка на межбанке была 16,2%, то сегодня впервые за долгое время мы видим рост выше 17% (!!). Если хотя бы пару-тройку дней она продержится выше 17%, то я вполне допускаю сценарий, что инсайдеры что-то знают и морально нужно будет готовиться к тому, что в июне мы увидим повышение ключевой ставки…

( Читать дальше )

📈 Индекс Мосбиржи на этой неделе будет в очередной раз пытаться штурмовать отметку 3300 пунктов, которая является 24-месячным максимумом, и которую никак не удаётся покорить, для получения качественного импульса наверх, к очередным вершинам.

Потенциальных факторов для роста российского фондового рынка сейчас предостаточно:

1️⃣ Потенциальное снижение ключевой ставки в течение этого года. Есть вероятность, что уже в апреле мы увидим первые шаги со стороны ЦБ, и рынок акций отреагирует на это событие очень позитивно, в то время как интерес к облигациям начнёт снижаться, на фоне падения доходностей. Кстати, Герман Греф ждёт снижения ключевой ставки до 11-12% к концу текущего года.

2️⃣ По состоянию на 1 февраля 2024 года, объём денежной массы (М2) достиг отметки в97,7 трлн руб., в то время как капитализация рынка акций составила 61 трлн руб. Это красноречивое доказательство того, что российский фондовый рынок по-прежнему стоит дёшево относительно денежной массы, и будущее снижение ключевой ставки может стать дополнительным топливом для роста акций, на фоне оттока капитала из фондов денежного рынка.

( Читать дальше )

📈 Индекс Мосбиржи на сегодняшних торгах достиг 25-дневного максимума, впервые с 1 декабря 2023 года достигнув уровня 3150 пунктов:



Вроде бы и торги ещё праздничные и неликвидные, однако невольно такая динамика прибавляет новогоднего и рождественского настроения, вы не находите? Кстати, за все праздничные дни индекс Мосбиржи прибавил уже на +1,7%.

👉 НО обольщаться всё-таки не стоит: статистика первых дней января ни о чём не говорит! Завтра в России первый официальный рабочий день в этом году, на рынок начнут возвращаться профессионалы и инвестиционные дома, а вместе с ними и объёмы торгов начнут заметно прибавлять, и вот тогда динамика станет куда более показательной.

Очень хочется верить, что статистика по российскому рынку акций, которую я приводил в конце 2023 года, снова получит своё подтверждение на практике, и 2024 год индекс Мосбиржи сумеет закрыть в плюсе!

❤️ Давайте в это вместе верить и надеяться на позитивное развитие событий, ну а мои собственные ожидания на текущий год осторожно оптимистичные! Особенно, если ЦБ РФ всё-таки перейдёт к фазе снижения ключевой ставки, что станет мощнейшим триггером для перетока капитала из облигаций и банковских депозитов в акции.

( Читать дальше )

📉 Ровно неделю назад я опубликовал технический срез по индексу Мосбиржи, и тогда значение индекса составляло выше 3100 пунктов.

На сегодняшней торговой сессии, после небольшого роста на открытии, индекс Мосбиржи продолжил своё привычное погружение, находясь в непосредственной близости от своих 4-месячных минимумов и ключевой линии поддержки в районе 3000 пунктов. Будет очень любопытно понаблюдать за битву быков и медведей за этот уровень, и от исхода этой битвы во многом будет зависеть дальнейший среднесрочный тренд.

💼 Но в любом случае, чем бы она не закончилась, уже сейчас на российском рынке акций появляется всё больше интересных историй, и по многим акциям мы видим снижение до целевых уровней, где надо брать — и действовать, согласно своему торговому плану. Судите сами: в то время, как индекс Мосбиржи от своих локальных октябрьских максимум скорректировался менее чем на 10%, по ряду бумаг коррекция уже оценивается десятками процентов, и этим можно и нужно пользоваться!



Уверяю вас, покупать на хаях многим из вас морально проще и легче, однако стратегически лучшие покупки нужно совершать именно на коррекциях, когда продавцов много, а покупателей мало!

( Читать дальше )

🙈 Удивительная ситуация: индекс Мосбиржи на текущий момент скорректировался со своих локальных 18-месячных максимумов на какие-то жалкие 5%+, а когда заглядываешь в инвестиционные чаты и паблики, то складывается впечатление, что российский рынок акций рухнул на все 50%.

Как будто все уже благополучно забыли события весны 2022 года, когда в феврале индекс Мосбиржи сложился сначала более чем вдвое, а потом на сентябрьских новостях в моменте скорректировался ещё на четверть. Вот тогда действительно был обвал!

А сейчас по большому счёту мы наблюдаем рыночный шум. Не верите мне? Тогда откройте недельный или месячный график и убедитесь в этом сами — вы эту коррекцию с трудом там увидите, зато восходящий 13-месячный тренд точно не пропустите!

🤔 Что касается краткосрока и среднесрока, то ровно до тех пор, пока индекс Мосбиржи находится выше 3000 пунктов, о сломе глобальных бычьих настроений на российском рынке акций речи нет и быть не может. Тем более, курс рубля сегодня обновляет свои 3-недельные минимумы по отношению к доллару и евро, что будет дополнительно поддерживать индекс Мосбиржи, и в то же время давить на индекс РТС (что мы и видим уже сейчас).

( Читать дальше )

📈 Индекс Мосбиржи после обновления локальных сентябрьских минимумов (2988,04 пункта) вновь пытается закрепиться в районе своих 20-месячных максимумов, и от итогов борьбы быков и медведей за диапазон 3200-3300 пунктов будет зависеть дальнейший импульс.

🤔 Вариантов развития событий, с точки зрения технического анализа здорового человека, я вижу два:

1️⃣ Пробитие уровня 3300 пунктов с серьёзными амбициозными целями куда-нибудь в район 4000 пунктов в среднесрочной перспективе.

К тому моменту, быть может, и новостной фон станет получше: допускаю, что начнут появляться дивидендные расчёты по нефтедобывающим компаниям за 2023 год, ЦБ и топ-менеджеры банков начнут морально готовить к развороту ключевой ставки и намекать на её снижение в 2024 году, быть может на военном фронте появятся хорошие новости или намёки на переговорный процесс. Возможных вариантов в общем много.

2️⃣ Уровень 3300 пунктов пробить не удастся, российские частные инвесторы продолжат делать упор на облигации (пока времена высоких ставок), топлива для мощного импульса вверх не хватит.

( Читать дальше )

📈 Судя по всему, обозначенный нами ранее мощный уровень сопротивления 3200-3300 пунктов по индексу Мосбиржи, действительно сумел сдержать напор быков, и российский рынок акций потихоньку начинает охлаждаться.

И это прекрасно, учитывая, что на протяжении последних месяцев мы оказались в своеобразном цугцванге, когда самым лучшим торговым решением было просто ждать более подходящего момента. Ведь на тот момент в воздухе витало ожидание целого ряда факторов:

🔸 Рост инфляции (реализовалось)
🔸 Риск роста ключевой ставки (реализовалось)
🔸 Постепенное завершение дивидендного сезона и, как следствие, снижение этого фактора поддержки (реализовалось).

👉 Очень хочется верить, что благодаря текущему охлаждению рынка мы получим интересные и перспективные инвестиционные идеи в валюте, акциях или облигациях. За последнее время собранный кэш на счетах начинает уже давить, конечно же хочется его грамотно вложить куда-нибудь, но спешка в жизни, как известно, нужна только в трёх случаях: при ловле блох, при поносе, и когда трое едят из одной миски.

( Читать дальше )

📈 Индекс Мосбиржи смело и бессовестно продолжает свой рост, продолжая следовать чётко в рамках сформированного 6-месячного тренда, и с точки зрения здорового тех.анализа в качестве логичной цели этого многомесячного роста напрашивается мощная зона сопротивления 3200-3300 пунктов:



Иногда такое ралли на российском рынке акций кажется полным безумством, на фоне всё ещё витающих в воздухе геополитических и санкционных рисков, а некоторые инвесторы невольно впадают в совершенно не нужную эйфорию, и рекордная с начала 2023 года активность частных инвесторов, зафиксированная 31 июля 2023 года на рынке акций Московской биржи — яркое тому подтверждение. В этом смысле очень к месту вспоминается вот этот известный анекдот, смысл которого сейчас как никогда актуален:

— Только сумасшедшие покупают акции по таким безумным ценам!
— Ну так не покупайте…
— Так сумасшедшие же всё раскупят!

💸 Для того, чтобы немного отрезвить свой инвестиционный разум и понять природу растущего (на первый взгляд) российского рынка не поленитесь взглянуть на динамику курса USD/RUB. Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что бакс сегодня вплотную приблизился уже к уровню 95 руб. (17-месячный максимум, между прочим!) и останавливаться, судя по всему, совершенно не планирует!

( Читать дальше )

Поскольку с марта прошлого года физлица всё больше определяют тренды на российском рынке акций, предлагаю сегодня посмотреть на сравнительную динамику доходов населения и индекса Мосбиржи и попытаться добавить оптимизма тем акционерам российских компаний, кому этого сейчас действительно очень не хватает.

Итак, как показывает сравнительная диаграмма (см.прикреплённую картинку), корреляция между показателями присутствовала вплоть до 2022 года: 1 п.п. увеличения доходов в среднем приводил к 3-4 п.п. роста индекса Мосбиржи. В прошлом году рынок рухнул, и эта корреляция нарушилась, но по мере восстановления экономики доверие к рынку акций будет восстанавливаться, и показатели вновь будут демонстрировать одинаковую динамику.

🔸 По данным Росстата, в прошлом году среднедушевые доходы населения выросли на +12,4% до 45,3 тыс. руб. В ближайшие два года двузначный темп роста может сохраниться, за счет повышения минимального размера оплаты труда (МРОТ) и социальных выплат. МРОТ всегда «подтягивает» за собой медианную зарплату. В 2023 году МРОТ вырос на +6,3%, а в следующем году Правительство РФ планирует увеличить показатель еще на +18,5%.

( Читать дальше )

🚨 Ну что, оптимисты у нас тут остались? Или все думали, что я пошутил в своём недавнеммартовском посте? Как бы не так!

📈 Пока все ждут Третью мировую, индекс Мосбиржи продолжает медленно, но верно карабкаться наверх, обновив вчера свои полугодовые максимумы! Да-да, эти уровни крайний раз мы видели 20 сентября 2022 года, когда российский рынок акций начал активно валиться, ровно за один день до объявления частичной мобилизации в нашей стране. А спустя полгода этот гандикап оказался отыгран.

Ни к чему не призываю, ни на что не намекаю, просто факты.



🤔 Кстати, тех.анализ тоже рисует интересную картину по индексу Мосбиржи:

1️⃣ Индекс пытается закрепиться выше МА50, МА100 и МА200.

2️⃣ Буквально в эти дни МА50 пытается пробить вверх МА200, что является очень мощным сигналом перехода рынка в бычью фазу. Очень любопытно будет поглядеть на дальнейшее развитие событий.

💰 А ведь впереди ещё дивидендный сезон, который наверняка будет отмечен как громкими триумфами, так и разочарованиями в некоторых историях. И очень приятно, что Фосагро, которая фактически открыла сезон финальных дивидендных рекомендаций за 2022 год, порадовала (https://t.me/invest_or_lost/5640) рынок замечательными новостями! Надеюсь, этот почин будет поддержан и другими отечественными эмитентами!

( Читать дальше )